Comment bien choisir un Plan Épargne Retraite (PER) ?

Le Plan Épargne Retraite (PER) est un dispositif apprécié pour compléter ses revenus à la retraite tout en profitant d’avantages fiscaux pendant la phase d’épargne. Toutefois, il comporte certaines limitations : les frais peuvent être élevés et, sauf exceptions légales, les fonds sont immobilisés jusqu’au départ à la retraite. Avec plus de cent options disponibles sur le marché, il est crucial de bien choisir son PER pour maximiser ses bénéfices. Voici les principaux éléments à considérer pour faire un choix éclairé.

Analyser les frais associés

Les frais d'un PER peuvent rapidement grimper, car plusieurs types de coûts s’accumulent et varient selon l’établissement. Voici les principaux frais à surveiller :

• Frais de souscription : généralement entre 10 et 20 euros, parfois assortis d’un forfait annuel.
• Frais sur versements : jusqu’à 5 % des montants versés.
• Frais de gestion : autour de 0,80 % par an sur les fonds en euros et 0,90 % sur les unités de compte, avec des offres en ligne plus compétitives (environ 0,60 %).
• Frais de gestion des supports financiers : en moyenne 2 % par an pour les fonds actions et 0,5 % pour les fonds indiciels.
• Frais d'arbitrage : applicables lors de transferts entre différents supports d’investissement ou vers un autre gestionnaire, ainsi que pour les garanties de prévoyance.

La réglementation impose désormais une transparence sur les frais dans la notice contractuelle, facilitant ainsi leur comparaison.

Choisir le mode de gestion approprié

Par défaut, le PER fonctionne avec une gestion à horizon, où l’épargne est répartie entre différents supports en fonction du temps restant avant la retraite et du profil de risque de l’épargnant. Ce mode vise à maximiser les rendements tout en réduisant progressivement les risques à l’approche de la retraite. Cependant, les résultats peuvent varier en fonction de l’âge de souscription et du profil de l’épargnant.

Il est judicieux de diversifier les supports financiers et de ne pas se contenter des produits proposés par la seule filiale de l’assureur ou de la banque. Il est souvent plus avantageux d’opter pour des fonds gérés par des sociétés indépendantes, afin d’éviter des frais élevés et des conflits d’intérêts.

En dehors de la gestion à horizon, vous pouvez également opter pour la gestion libre, où vous choisissez vous-même vos placements, ou pour la gestion déléguée, qui confie la gestion à un professionnel. Certains PER permettent même de combiner les deux approches, offrant ainsi une plus grande souplesse dans l’ajustement de votre stratégie en fonction de vos objectifs.

Sélectionnez les fonds en euros les plus performants

La majorité des PER sont gérés par des assureurs vie, qui proposent souvent un fonds en euros. Ce type de placement garantit la préservation du capital investi, net de frais. Cela constitue un atout majeur, notamment à l'approche de la retraite, lorsque la sécurité du capital devient primordiale.

La rentabilité des fonds en euros est un critère essentiel. En 2022, le rendement moyen se situait autour de 2 %, avec des écarts notables entre les différents établissements. Pour 2023, le taux de rémunération devrait grimper à environ 2,50 %, tiré par la hausse des taux obligataires. Il est donc important d’identifier les fonds offrant régulièrement des rendements supérieurs à la moyenne. Cependant, notez que les PER rattachés à des comptes-titres n’incluent pas de fonds en euros.

Être vigilant aux garanties supplémentaires

Certains assureurs proposent des garanties complémentaires, telles que la "garantie plancher". Cette option, parfois facultative, assure que si l’épargnant décède avant la retraite, les bénéficiaires recevront au minimum l’intégralité des sommes versées, déduction faite des frais. Cela compense les éventuelles pertes subies sur les supports risqués.

Cette garantie peut être intéressante, à condition que les frais de gestion supplémentaires n’excèdent pas 0,10 % par an et que les conditions d’application soient favorables, notamment en ce qui concerne l’âge limite ou les plafonds d’épargne garantis. À l’inverse, d’autres garanties comme la « garantie décès majorée » sont souvent coûteuses et peu avantageuses.

Vérifier les services de gestion et le SAV

Un PER implique une gestion active tout au long de sa vie : versements, consultations, arbitrages, etc. Il est donc essentiel de bien comprendre les procédures et les délais de traitement des opérations. Les contrats en ligne, tout comme ceux des mutuelles, se démarquent souvent par une meilleure qualité de service que les banques traditionnelles. Il est recommandé de demander des informations précises concernant le service après-vente si cela n’est pas détaillé dans la notice contractuelle.

Vérifier les modalités de sortie

Lorsque l’épargnant arrive à la retraite, les fonds du PER peuvent être perçus sous forme de capital (en une fois ou de manière fractionnée) ou de rente viagère (versements réguliers jusqu’au décès). Certains PER permettent de combiner ces deux options.

Les conditions de sortie varient d’un établissement à l’autre, notamment en ce qui concerne les frais et les options de versement, comme la réversibilité de la rente au conjoint. Il est également important de vérifier la durée de versement des fonds : certaines institutions limitent la période à 5 ou 10 ans, tandis que d’autres imposent une fréquence annuelle ou trimestrielle.

Choisir un gestionnaire réputé et un distributeur indépendant

Comme le PER est un produit d’épargne de long terme, il est essentiel de bien choisir son gestionnaire. Si les grandes banques rassurent par leur notoriété, leurs frais peuvent être élevés et leurs performances en gestion d’épargne à long terme ne sont pas toujours optimales.

Les mutuelles réputées offrent souvent des services plus compétitifs et bénéficient d’une solide satisfaction client. Quant à la distribution, les conseillers en gestion de patrimoine peuvent facturer des honoraires élevés, tandis que les conseillers en ligne offrent des services de qualité à des tarifs plus accessibles.

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